十二五规划指标偏乐观,完成难度较大。2012年,中汽协发布《“十二五”汽车工业发展规划意见》,从汽车产量、汽车行业结构调整、汽车出口、自主创新、循环经济等5个主要方面提出了具体的规划目标。根据2014年末汽车行业的发展状况,虽然总体发展态势良好,在循环经济方面表现不错,但预计产销规模和行业结构调整方面难以达标。
预计十三五规划将以智能、互联和新能源为核心。从可持续发展的角度看,汽车产业必须解决能源、污染、安全和拥堵四大问题,智能化、互联化和新能源汽车是最终的解决方案。美国、欧洲和日本等国家均以智能化、互联化、电动化为发展目标。我们预计国家产业规划和节能减排法规将与全球步调保持一致,智能、互联和新能源是十三五期间汽车行业的主旋律。
智能制造:助力汽车产业转型升级。我国汽车制造的自动化和信息化水平与欧美国家存在较大差距,总体生产制造的智能化水平有待提高。十三五期间,预计将从汽车产品设计决策智能化以及汽车产品生产过程智能化两个方面切入,助力汽车产业向智能化转型升级。相关受益标的为均胜电子、天奇股份、华昌达、智云股份。
智能网联汽车:与信息、网络技术深度融合。就汽车产品而言,实现智能互联的核心在于新建一个信息交换渠道,使人、车、外部环境的信息互联互通。对于不同的智能互联系统来说,车辆信息、外部环境信息以及消费者关注点大同小异,真正的差异在于消费者的互联体验。车载信息装置CID、车载信息服务商TSP的服务能力以及人机交互系统HMI三者共同决定体验的优劣,是整个车联网系统的核心环节,也是首选的投资领域。相关受益标的为均胜电子、索菱股份、元征科技。
新能源汽车:汽车制造强国的必由之路。新能源汽车具有全新的动力系统和电气系统架构,更容易与电子技术、信息技术融合,未来有望成为智能汽车的最佳载体,是我国成为汽车制造强国的必由之路。由于我国新能源汽车产业仍处萌芽期,国家补贴占整车售价的比重比较高,短期投资应继续跟随国家政策,中长期看国家大幅降低了2016~2020年的补贴额度,整个产业链的成本控制能力面临挑战,看好产业链中有规模优势、话语权较强的企业。相关受益标的为宇通客车、松芝股份。
