交易协同效应显著，助力双方长远发展
爱柯迪主要从事汽车用铝合金、锌合金精密压铸件的研产销，而卓尔博则专注于微特电机精密零部件产品的研产销。此次交易属于汽车零部件供应链内企业的产业并购，双方在产品应用场景、主要客户、销售渠道、产能工艺、技术特点、原材料等方面具有显著的互补与协同性。
在产品应用场景上，双方产品可在汽车雨刮系统、助力转向系统等多个汽车子系统中实现协同应用，形成模块化、集成化供应解决方案。在客户与销售渠道方面，爱柯迪可统筹协调双方客户资源，协助卓尔博拓展市场，同时卓尔博也可为爱柯迪对接新客户，实现客户资源互补。
此外，本次交易完成后，爱柯迪将协助卓尔博形成覆盖大中小件精密铁芯或精密零部件的生产制造能力，丰富自身产品矩阵，顺应汽车电动化、智能化发展趋势，符合其中长期战略目标。同时，卓尔博可依托爱柯迪的全球化运营优势，优化全球化布局，实现全球业务协同发展。
标的公司偿债能力良好，交易提升上市公司实力
报告期内，卓尔博总负债金额增加且非流动负债占比增加，主要因工程建设投入带来借款增加以及业务规模增长导致应付账款及应付票据增加。不过，卓尔博目前生产经营情况稳定，现金流情况良好，与借款银行合作关系良好稳定，具备相应的偿债能力。
本次交易对爱柯迪偿债能力影响不大，资产负债率有所上升，流动比率及速动比率有所下降，但仍处于合理水平。同时，上市公司基本每股收益和稀释每股收益有所增加，营业收入及利润规模均随之提升，有助于改善公司财务状况，增强持续经营能力，提高资产质量。
业绩承诺与奖励合理，整合风险可控
业绩承诺方面，2025 - 2027年卓尔博累计净利润预计不低于4.725亿元，2025年、2026年业绩承诺补偿义务触发条件为累计实现净利润90%，这一设置与标的公司所处行业及自身业务发展阶段匹配，符合市场惯例。同时，设置超额业绩奖励机制，对象为卓尔博管理团队，以激发其积极性，且超额业绩奖励费用计提不影响业绩承诺计算。
交易完成后，爱柯迪对标的公司及其子公司拟实施积极有效的业务整合计划，包括建立客户资源交互共享机制、联合提供模块化集成产品供应解决方案等。虽然存在一定业务整合风险，但公司已在重组报告书中充分披露。
此次交易是爱柯迪在汽车零部件领域的重要战略布局，通过与卓尔博的协同发展，有望提升公司在汽车产业的竞争力和市场份额，为股东创造更高价值。
